「美歐戰略價值投資組合」 台新與中泰聯手取得授權 首創推出全台第一張應用席勒CAPE® Ratio類全委商品

中泰人壽與台新銀行、台新金保經及台新投信聯手，取得臺灣第一個授權應用美國經濟學家羅伯‧席勒教授所提出的「CAPE® Ratio」作為其投資策略之參考指標之一，並以台新銀行為行銷通路，推出全臺第一張具有桂冠榮耀等級的類全委保單「美歐戰略價值投資組合」。中泰人壽也是繼美國之後，全球第二個壽險公司推出應用 CAPE® Ratio 為參考指標的商品。

羅伯‧席勒是耶魯大學經濟學教授，也是著名的美國經濟學家及暢銷書作家。他於2011年被彭博資訊（Bloomberg）票選為世界前50大對全球金融最具影響力的人，也因為對資產價格實證分析方面的貢獻，在 2013 年榮獲諾貝爾經濟學獎桂冠殊榮。羅伯‧席勒最廣為人知的，是他提出標準普爾/凱斯-席勒房價指數以及 CAPE® Ratio。CAPE® Ratio 是用來評估長期股票市場價值的低估或高估，使用十年的平均盈餘呈現企業盈餘的平均數復歸現象和處於景氣循環中的盈餘表現，避免本益比只考慮公司盈餘一年的缺點。

應用 CAPE® Ratio 於跨產業別的比較，不同產業別之間的特殊差異，CAPE® Ratio 會有不同的程度表現。席勒與英商巴克萊銀行進一步共同合作研發出 Relative CAPE® Ratio，利用二十年歷史資料，計算出各產業的 Relative CAPE® Ratio，應用在此檔商品中，選出「稻草裡的珍珠」- 價值被市場低估的標的。席勒認為，縱觀不同產業的 Relative CAPE® Ratio，若能投資在 Relative CAPE® Ratio 較低的產業，透過多元化且長期的投資策略，將會非常有效。因為 CAPE® Ratio 的優勢，不是為了用來衡量下個月或下一季的回報，而是一個長期投資的有效指標。

台新金控個金事業群執行長尚瑞強表示，諾貝爾獎是舉世公認的學術終身成就，台新本著誠信、承諾、創新、合作的核心價值，致力培養一流的團隊及提供一流服務，這一次與中泰人壽合作推出應用席勒 CAPE® Ratio 類全委商品，這項創新舉措帶給台灣市場全新觀點，也提升臺灣的財富管理到另一個層次。

台新投信董事長吳火生表示，台新是業界創新與用心的標竿。透過全權委託台新投信，臺灣消費者將能夠接軌世界，消除個人理財知識不足的焦慮，更加掌握財富之鑰。

中泰人壽總經理戴朝暉強調，透過中泰人壽的全球連結，臺灣得以爭取到授權應用席勒教授的研究。中泰人壽長期致力於開發創新商品，並支援合作夥伴為消費者帶來更大的助益。我們很榮幸透過台新夥伴的促成，讓臺灣消費者有機會享有世界級的平台服務。

「台新投信代操美歐戰略價值投資組合」以羅伯‧席勒提出的 CAPE® Ratio 為其投資策略之參考指標之一，篩選出市場上價值被低估的產業，使用 OECD 領先指標，決定美歐配置權重，配合Risk-off機制降低投資風險，以為臺灣消費者及投資者達到可攻可守、穩定累積資產的長期績效。更多資訊。

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【參考資料】有關羅伯‧席勒（Robert J. Shiller）
席勒是耶魯大學經濟學教授，美國經濟學家、暢銷書作家。由於「對資產定價的實證分析」之貢獻，榮獲2013年諾貝爾經濟學獎。
席勒於2000年出版之《非理性繁榮》一舉成為紐約時報暢銷書，他在書中成功預測科技網路泡沫將破裂，並警告接踵而來的嚴重經濟衰退。2011年，他被彭博資訊（Bloomberg）票選為世界前50大對全球金融最具影響力的人。他提出的「標準普爾/凱斯-席勒房價指數」，則用來衡量美國普通住房價格之變化。該指數被廣泛運用在學術研究、投資管理及房價參考數據上。