標普500上看7,475點，金融股受惠AI產業！
#美國股市 #AI #金融股
本期重點摘錄
- 分析師聯合看漲！年底標普500指數上看7,475點
- 聯準會鬆綁開綠燈！千億資本釋放，金融股可布局！
分析師聯合看漲！年底標普500指數上看7,475點
市場預期聯準會(Fed)2026年下半年將加速降息，主因美國通膨將在第一季觸頂後慢慢降溫、經濟持續改善，且隨著下半年Fed新任主席上任，Fed可望加快降息步伐。就業方面，在企業獲利強勁、金融環境寬鬆，稅收優惠逐步顯現之下，預期企業信心改善，帶動人才招募活動，降低就業風險。
摩根士丹利預估，美國《大而美法案》(OBBBA)可望為美國個人收入淨增加650億美元、退稅增加400億美元，意即每人多領450美元。對於代表大公司的標普500指數企業來說，更是一劑強心針，預計政府投資激勵措施將帶來1,700億美元效益(參下表)，相當於提升6~7%的每股盈餘(EPS)，其中5~6%將在今年實現。
展望後市，由於政府政策與稅收優惠支撐企業獲利與消費，美股可望在「政策紅利」與「貨幣寬鬆」雙引擎驅動下，延續多頭格局。截至1/19，彭博統計30位分析師看法，平均預期2026年底標普500指數目標價上看7,475點。
策略重點：
- 《大而美法案》有助提振企業獲利與消費
- 「政策紅利+貨幣寬鬆」雙引擎驅動美股多頭延續
聯準會鬆綁開綠燈！千億資本釋放，金融股可布局！
2025年美國開啟金融監管放寬政策，這項利多將持續到2026年。此次聯準會(Fed)提案放寬大型銀行的資本充足性，有利於降低銀行準備金。根據摩根士丹利的預估，美國放寬金融監管的進程將涵蓋多項機制調整，並預計在2027年第一季完成所有機制的立案。高盛則進一步預估2026年底美國銀行業將釋出1,800-2,000億美元的額外資本，銀行可以用來回購股票、提高股利、與支持業務擴張等。
此外，AI公司為了建設資料中心等基礎設施需要大量資金，無論是透過銀行貸款、或是發行債券，都將為銀行帶來利息收入、或證券承銷與顧問費用收入。加上美國融資環境寬鬆，有利於企業申請貸款與購併活動，亦有利於金融業營收增加。整體而言，Fed可望持續降息、金融監管鬆綁、與企業融資增加，皆有助於金融股基本面維持強勁，可積極布局。
策略重點：
- 金融業多元業務驅動營收增長，基本面支撐
- 降息與政策利多支撐，金融股長線布局
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