聚焦臺日美央行政策！投資人的下一步這樣做
#全球股 #投資等級債 #AI
本期速覽
本期重點摘錄
- 彭博重磅上修企業盈餘預估！全球股漲勢不停歇
- 創造絕佳現金流！把握投資等級債殖利率新高
- 迎戰超級央行週！臺、美、日央行決策下的全攻略
完整內容
彭博重磅上修企業盈餘預估！全球股漲勢不停歇
2026年以來，美伊戰事反覆不定，國際油價維持偏高檔，加上夏季以來極端高溫，影響糧食生產及供應鏈，各國通膨壓力不一，讓各國央行政策出現分歧。英國央行按兵不動，美國、日本、歐洲、澳洲、印尼、挪威、韓國等央行升息。預期2026年全球多數央行將暫緩降息或小幅升息，部分新興國家延續降息，全球資金環境不至於過度緊縮。
目前預期美伊戰事影響偏短期，加上主要國家政策利多支持，全球經濟前景仍趨正向。且受惠於AI浪潮持續，企業資本支出持續增加，帶動AI基礎設施需求爆發。彭博統計，分析師大幅上修MSCI全球指數成分企業盈餘預估，2026年盈餘年成長率大幅上修至26.9%，2027年有望再成長約11.6%，有助支撐股價向上，投資人可積極布局全球股，參與景氣與盈餘成長行情。
策略重點：
- AI浪潮持續及各國政策支持，景氣前景趨正向
- 企業盈餘成長大幅上修，支撐全球股上漲創新高
創造絕佳現金流！把握投資等級債殖利率新高
聯準會(Fed)官員重申2%通膨目標不變，堅定對抗通膨的鷹派立場。同時也指出，儘管近幾個月通膨數據有所改善，但距離實質降溫仍有一段距離；加上就業市場依然強韌，Fed未排除升息選項。利率期貨數據顯示，市場對於2026年Fed的升息預期增溫，造成各年期美債殖利率明顯攀升並創下波段新高，也恰好為固定收益商品創造了較佳的切入點。
彭博社(Bloomberg)統計指出，每年9月為美國投資級企業的發債高峰，進入第四季後，債券供給壓力有望放緩，助於遏止美債殖利率持續上衝。在Fed未開啟新一波的連續升息循環之下，當前債市仍有配置價值。目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率約5.5%，優於近5年平均的4.9%。對於偏好領取配息、有現金流需求的投資人深具投資吸引力。
策略重點：
- 美債殖利率創波段新高，為債市創造切入點
- 目前債券殖利率高於長期平均，極具配置價值
迎戰超級央行週！臺、美、日央行決策下的全攻略
2026/9 FOMC利率會議定調抗通膨政策態度，較上次利率會議更趨鷹派，美元指數一度突破100關卡，研判未來美元指數將在國際油價、美國通膨與美國財政數據中拉鋸，仍偏向緩步貶值的格局。
美臺日貨幣政策與利率路徑調整，將加劇非美貨幣與新臺幣的雙向波動。面對重大央行會議前後的市場震盪，建議善用外幣限價掛單功能，預先設定理想匯率分批逢低承接外幣，不僅省去盯盤心力，更能落實多元幣別配置策略，有效分散單一貨幣波動風險。
策略重點：
- 全球迎超級央行週，美日臺政策加劇匯市波動
- 臺灣召開第三季會議，市場關注是否首次升息
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